对影子银行加强监管的国际金融法制改革的分析

秦燕

【摘要】加强社会金融体系监管，是保障社会经济要素协调运作的必然选择，它具有规律性、阶段性、以及多元性等特征。基于此，本文结合影子银行的相关特征，着重对国际金融法治改革中，影子银行加强监管措施进行分析，以达到协调影子银行与银行之间关系，构建良性金融体系的目的。

【关键词】影子银行 监管 国际金融法制改革

引言：随着社会金融体系发展速率逐步壮大，社会经济运作形式也发生了多样化转变。为了充分利用发挥金融资产优势，创造更多财富，就必须不断进行金融运作条件整合。而影子银行，作为社会金融产业发展到一定阶段的必然产物，不仅要把握其运行规律，更要建立与其相匹配的管理制度，才能够充分发挥其促进经济增长的作用。

一、影子银行特征

影子银行，是指构建在商业银行监管体系之外、可能引发系统性的信用中介体系。首先，影子银行与商业银行的资金运作模式存在着差异，影子银行主要以批量形式进行金融交易，如，保险投资。其次，影子银行交易产品种类较为多样，且大多是在柜台交易中进行，其运作公开度较小，与商业银行相比，影子银行存在信息披露的可能性更大；其三，影子银行运作，主要依靠资金运作收益获取利益，而没有投资本金，因此，它的财务支撑体系以高杠杆为主；最后，影子银行属于金融中介交易机构，它主要以金融投资债券形式，进行投资风险转换，由此，影子银行中的资产均是灵活资金，而不是固定性存款。

二、国际金融法制改革中影子银行加强监管策略

当前影子银行运作过程中，能够引起风险的因素包括：期限错配、流动性转换、信用转换、以及高杠杆四种形式，由此，加强影子银行资源监管，就应从这四方面人手寻求管理策略。

（一）加强影子银行资产监管

国际金融法治改革工作，自2008年全球金融危机以来就在逐步实施，而对于影子银行运行监管，也始终处于实践中不断整合状态。当前国际金融法中，对于影子银行运作资金监管，依旧处于保守监管状态，即只要影子银行资金运作，不干扰到商业银行的正常资金结构，就不对影子银行资金监管采取非常手段。但随着影子银行与商业银行之间的关联度逐步加强，影子银行资金调配问题，对商业银行資本运作的稳定性影响越来越大，进一步加强影子银行资金监管，首要措施是做好影子银行期限错配的问题。

具体来说，即加强影子银行期限错配监管时，可通过商业银行与影子银行，建立资金分配协议，规避影子银行期限错位问题。如，影子银行每月资金整合时间为1日，则商业银行的每月资金整合为10日，这样，商业银行与银子银行资金流动之间，均出现了可调控时间段，若影子银行运作过程中，出现期限错配问题时，可通过与商业银行资金调整，实现资金合理调配，规避影子银行运作风险。同样，商业银行也可依旧影子银行资金调配情况，采取相应的应对措施。

（二）资金流动要素综合监管

资金流动要素监管，也是加强影子银行管理体制改革的主要内容。当前，国际金融法制体系中，资金流动监管工作的实施，主要是从货存比和流动性比率两方面进行解析。为了进一步加大对影子银行的资金运作规范性管理，需将两个资金流动要素联系起来，构建一元式影子银行资金链。

举例来说，影子银行某季度资金货存比为2：1，资金流动性比为1：2，若直接按影子银行原有资金流动模式进行监管，则货存比和资金流动性比中，必然有一方会出现失衡。运用联合监管法进行要素分析，国际金融体系管理时，可先对影子银行阶段资金运行情况进行资金评估，再通过设定两者结合的最佳比，实现影子银行发展要素的协调处理。

（三）注重影子银行的信用体系监管

注重影子银行的信用体系监管，就是要加强影子银行社会信贷实践形式的监管。一方面，影子银行信用体系监管，需加强影子银行主体信贷运作区域管理。如，影子银行保险、基金、股票等资产投入信贷管理时，在客户资金运作超过特定标准时，应为用户提供影子银行信贷风险提示。另一方面，影子银行运作，需做好社会分支体系的信用体系监管。如，严格控制影子银行社会分支的信贷资金流动比例。

（四）提升高杠杆结构调节能力

高杠杆，是当前影子银行资金收益的具体表现，国际金融法制改革工作实施时，也需提升影子银行的信用体系监管。如，按照影子银行运作的基本状态，为影子银行的高杠杆运作设定不同等级。初级是保障影子银行正常运作状态，中级是影子银行资产适当性投资，高级为影子银行高风险投资。这样，影子银行运作过程中，国际金融法制管理体系运作时，就可以按照这一标准，对影子银行的运作情况进行监管，进而也就在一定程度上，实现对影子银行运作的“约束”。

结论：综上所述，对影子银行加强监管的国际金融法制改革的分析，是社会金融完善的体现，为现代金融模式创新提供了指导。在此基础上，加强对影子银行金融监管，可通过加强影子银行资产监管、资金流动要素综合监管、注重影子银行的信用体系监管、提升高杠杆结构调节能力，实现国际金融法制改革逐步推行。因此，浅析影子银行加强监管的国际金融法制改革，将为社会金融体系开发提供新视角。

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中国经贸杂志社编辑部

2019-06-26